信托业历史演进的国际比较

发布于:2021-08-05 18:44:34

三一文库(www.31doc.com)/文秘知识/会议发言稿 信托业历史演进的国际比较 内容提要: 当今世界各发达国家的信托业发展既有共性又有特性,这些 性质是在漫长的信托业历史演进过程中成长起来的,其中以英 国、美国、日本的进程最有代表性。对这些国家信托业的历史演 进过程进行分析比较,有利于理解不同的时代、实际情况对信托 业的制度、特点和发展方向的影响,也有利于正确理解我国信托 业发展过程中出现的现象和问题。 关键词:信托、历史演进、比较、制度 the international comparison of trust’s evolution key words: trust evolution comparison system 一、引言 我国信托业自诞生之初就显得有些怪异,为数众多的信托公 司有信托之名却无信托之实,打着信托公司的旗号经营着与银行 相类似的业务,并孕育了大量的金融风险。但是一味指责信托公 司的行为也有失公允,信托公司的金融风险大多是服从地方政府 指令的结果,信托公司业务上的“出位”倒毋宁说是市场选择的结 果。要解释当时我国信托公司的不规范行为,还要从培养信托公 司的土壤中寻找滥觞。我国信托业发展中的许多问题曾经也在日 本信托业发展的历史中出现过,比较两国的制度基点会发现许多 相似之处。对比日本信托业如何度过当时的混乱阶段并确立自己 的发展方向,有助于分析我国信托业的现状。另一方面世界信托 业发源于英国成熟于美国,只有理解英美信托业演进的制度基点 和发展方向,才能认清信托业的本来面目。*以下就首先从英美 信托业演进的制度基点谈起,分别按照时间和国别的顺序考察世 界信托业的历史演进,希望对我国信托业的发展能够有所借鉴。 二、信托业演进的制度基点比较 各国的信托制度是在经济和社会的不同发展阶段确立的,带 有不同的时代特征。 英国和美国信托制度的确立过程是一条典型的制度需求引 致制度供给的路径。信托最初起源于变相英国教徒馈赠教会土地 这一特殊事件 1,随后不断地被效仿,并扩散到一般的遗产继承 及其他的财产管理方面。英国最早的信托是个人承办的,主要处 理公益事务和私人财产事务。采用这一规则的人数逐渐增多,以 至于达到了一定数量的临界点,信托成为社会的一种内在制度 2。 信托的业务量和业务范围不断增长,信托内部关系协调的复杂性 和不稳定性也越来越明显地显露出来,政府感觉到有必要以规范 的法律来协调信托的内部关系。随着有关法律的制定和执行,作 为外在制度 3 的信托产生了。英国政府 1893 年颁布《受托人法》, 开始对个人充当受托人承办的信托业进行管理。 美国信托业的开端则更加市场化,很少有英国式的官办信托 局 4 等公营机构,基本上都是民办信托机构。美国一方面继承了 公民间以信任为基础,以无偿为原则的非营业信托,另一方面一 开始就创造性地把信托作为一种事业,用公司组织的形式大范围 地经营起来。美国最早完成了个人受托向法人受托的过渡、民事 信托向金融信托的转移,为现代信托制度奠定了基础。1853 年 在纽约成立了第一家专门的信托公司——美国联邦信托公司,在 信托业发展历程中有里程碑的意义。英美的信托制度发展走的是 一种渐进式反馈和调整路线,信托制度和信托业的发展都比较* 稳。 日本的情况与英美有所不同。在日本,信托的制度供给并不 是建立在制度需求充分发育的基础之上,而是以一种突发的制度 供给方式建立起来的。日本最初建立信托制度,源于明治维新后 全面学*西方的浪潮,随后为了解决工业化过程中资金缺乏的问 题,迅速转化为一种资金筹集的工具。但是没有制度需求的基础, 制度供给难免显得单薄,伴随着信托业表面上的快速发展,一系 列的深层问题不断生长出来:信托活动极不规范,信托业务特征 不明显,多从事中介、信贷、保险等非信托业务;信托公司的资 本金不足,信用度低,容易造成对公众利益的损害,导致经济秩 序的混乱。

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